Sócios e donos de empresa deveriam realizar uma avaliação ou valuation de seu negócio ao mínimo a cada revisão orçamentária. Além de ser uma ferramenta vital em negociações societárias, ela auxilia na tomada de decisão sobre as estratégias de valorização dos ativos, reposicionamento estratégico da companhia face a alterações no ambiente externo e principalmente frente às movimentações da concorrência.
Os 6 principais motivos para se fazer um valuation são:
Conhecimento sobre o ativo sob gestão.
Determinados métodos de valuation, como o fluxo de caixa descontado, por exemplo, detalham as linhas de receita, custos e despesas futuras da companhia, bem como o capital de giro associado ao crescimento e manutenção do negócio, além da estratégia de financiamento das atividades.
O exercício de projeção
dos números refletem o direcionamento de negócios das empresas e levam, invariavelmente, a discussões acerca das estratégias de crescimento e financiamento das atividades. Este exercício leva os stakeholders a definir as melhores estratégias e ter maior conhecimento sobre o negócio.
2. Definição de parâmetros para negociação da empresa
Comprar, vender, investir ou desinvestir ativo são atividades correntes dentro de uma sociedade. Empresários se deparam com oportunidades de comprar ou vender negócios ao longo de sua jornada empreendedora e o valuation é a peça chave para a tomada de decisão.
Não somente define-se somente o valor de seu ativo, mas também o compara-se com outros ativos em negocia
ção.
Empresários, em geral, levam de 2 a 5 anos de planejamento para realizar a venda de suas empresas e a definição do melhor momento e de seu valor são alvo do estudo do valuation. De posse de um laudo de valuation, as partes podem discutir as premissas de crescimento e entender ou negociar os termos futuros para a realização do negócio.
3. Comparativo da sua empresa com o Mercado.
Determinados métodos de valuation, como, por exemplo, comparativos de múltiplos de mercado, oferecem a
possibilidade de avaliar o seu negócio face a outros que foram transacionados.
Não é raro as divulgações de transações conterem dados como o múltiplo de faturamento ou EBITDA pagos na operação de M&A. Este é um ótimo balizador para avaliação das possibilidades valoração dos ativos pelo mercado.
4. Levantar investidores para a empresa
Valuation é um dos principais fatores debatidos com investidores no momento de levantar capital para a empresa. Considerando o boom de investimentos em Seed e Venture Capital, cabe aos empr
eendedores ter em mãos uma análise detalhada do valuation de suas empresas e exercitar o entendimento do valuation pela metodologia dos fundos que irão investir.
Em geral, fundos de VC tem por princípio investir em empresas com alto potencial de valorização e, posteriormente, desinvestir, seja para players estratégicos ( outras empresas), outros fundos ou mesmo realizar IPO.
Neste sentido, os fun
dos têm alvo de rentabilidade e os valuations podem ser baseados nesta lógica para que a operação ocorra com sucesso.
5 . Recomprar participação de outros sócios
Também é comum a realização de operações de compra e venda de participações entre sócios. Neste sentido, contar com um laudo atualizado de valuation é importante para certificar que as partes envolvidas estão negociando com base em premissas financeiras amplamente aceitas.
6. Definir estratégias de alavancagem financeira para o crescimento.
Por fim, o valuation auxilia na tomada de decisão para estratégias de alavancagem financeira das empresas. Neste sentido, os sócios poderão entender os impactos de um financiamento ou operações financeiras dentro da geração de valor para o acionista. Se a alavancagem financeira gerar mais valor para o acionista do que seu custo financeiro, então a operação pode ser interessante para os sócios da empresa.
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